假遠期和福費廷資料納
最近同事了票福費廷的信用證，我對福費廷和假遠期還是有點迷糊，所以在福步上搜索了些福友們的智慧，在此小結(jié)下，讓自己更清楚兩者的區(qū)別，也讓有同樣問題的福友能夠理解的更清楚。
福費廷一般是用于真原期的信用證的融資。融資的銀行不是證行，是中間銀行（議付行或某一相關(guān)銀行），一般是在匯票被證行承兌后（承兌信用證，遠期議付信用證），或證行明確表示承擔(dān)付款責(zé)任后（延期付款信用證）后，對受益人進行的融資，這種融資正常情況下是沒有追索權(quán)的。假遠期是證行對證申請人的融資。對于受益人來說，雖然出的是遠期匯票，但證行對匯票即期進行貼現(xiàn)，利息是由證申請人來承擔(dān)的，受益人是即期的到匯票全部金額的。對受益人的追索權(quán)的問題，還有爭議，但一般認為是沒有追索權(quán)的。@（秋風(fēng)的影子）
假遠期信用證，就是遠期信用證即期付款，所付的款項由進口方向進口銀行進行融資。對于出口方很有利，因為就可以當(dāng)作即期信用證操作，對于進口方也只要承擔(dān)利息。福費廷是出口方向出口銀行作的貿(mào)易融資。由銀行斷其單據(jù)，所以沒有追索權(quán)。出口方在交單并獲得進口銀行承兌之后，就可以先從出口銀行獲得貨款，并支付利息。這樣對出口方資金流動比較有利，而且，如果進口方不付款的話，銀行也不能從出口方回已經(jīng)墊付的貨款，對于出口方幾乎沒有風(fēng)險。
對于出口方來說，假遠期的信用證和一般的信用證費用上沒有什么區(qū)別，福費廷需要支付利息，利息多少要根據(jù)本金，libor利率，各銀行加點情況，期限長短，企業(yè)資信等各方面綜合考慮。??@joechange
福費廷就是我們平時在說的信用證應(yīng)帳款斷，是適用于遠期信用證的。也就是說一旦遠期信用證承兌了，如果有銀行（我們稱之為包行）把這筆錢了，無論到期他能不能到錢，他都沒有權(quán)利再向受益人追討，但是貿(mào)易欺詐，法院出止付令的除外。這樣一來，原來是遠期的信用證就變成了即期款還能拿到核銷聯(lián)退稅了。
既然是即期錢，受益人肯定要付利息的，這就是福費廷的費率了。福費廷的費率根據(jù)3個要素的不同而變化。1、證行所在地區(qū)，我所知的西歐和北美的報價最低，孟加拉的報價最高。2、證行的資信情況，同一國家內(nèi)，一線銀行的報價會比二線、三線銀行低1％－1.5％甚至更多。3、期限。所以中國銀行說所有福費廷的費率都一樣的是6％的說法是錯的。福費廷的報價一定會使用libor加百分比（比如1％，2％等）來計算的，所謂libor就是倫敦同業(yè)市場拆借利率，每天都變的，幅度很小，現(xiàn)在是上漲趨勢，3個月的libor利率現(xiàn)在大概是5.1％。
不是所有的已經(jīng)承兌的遠期信用證都能福費廷的，不能的主要原因有3點。
1、證行所在地區(qū)太差，比如黎巴嫩、孟加拉等，或者地區(qū)還可以但銀行太小，造成沒有銀行肯斷。
2、信用證本身是defer payment 不是negotiation。如果是defer payment信用證，銀行必須拿到證行直接給他的付款承諾才肯斷，而平時我們見到的承兌報文是給受益人的。這種信用證在西歐比如意大利、法國，還有黎巴嫩、土耳其見得比較多，主要是這些國家如果negotiation 的信用證帶匯票的話，證人要付印花稅的。偏偏這些國家的銀行效率很慢還懶，不太肯及時發(fā)承諾電給包行，所以造成銀行看到defer payment信用證就說不能了。
3、包行要求證行給受益人的承兌電報必須是799格式的，而發(fā)799格式報文的前提是證行與交單行之間有行關(guān)系。但中資銀行包括中國銀行在內(nèi)，在境外的行太少，所以一大部分都達不到這個要求，自然就沒法了。
那怎么解決呢？第一點就不多講了，針對第二點還是有解決法的。一是改信用證，把defer payment 改成negotiation，不要帶匯票，這在ucp500里是允許的。二是，據(jù)我所知有幾家外資銀行接受意大利、法國的defer payment信用證，我就成過幾筆。針對第三點，我后邊會講到的。
福費廷的好處，第一，遠期的信用證變成了即期款還能拿到核銷聯(lián)退稅。
第二，沒有追索權(quán)，可以放100個心了。
第三，美元一直跌，誰知道180天以后，美元會跌到多少。現(xiàn)在錢結(jié)匯，可以避免匯率損失。
注意事項：1、跟客戶談合同的時候，敲定證銀行和期限，再到銀行去問一下，確定一個大致的報價，核算單價時把利息成本加進去。
2、盡量negotiation 的信用證，盡量選擇大一點的銀行，因為小銀行的額度往往有限制，有可能出現(xiàn)詢價的時候有額度，真正的時候，額度被別的客戶用完的情況。
比較幾家銀行的業(yè)務(wù)特點：建行、交行沒過，不了解，就不多說，主要比較中國銀行、農(nóng)行和招商銀行。
中國銀行的報價太高，因為他們很喜歡自己包行，中國銀行的融資成本肯定比外資銀行高，自然他的報價一定比外資銀行高了。優(yōu)點就是快，自己的肯定快了。
農(nóng)行的報價還可以，但由于行的問題，一大部分不能成功，但手續(xù)比較簡便。
招商銀行的報價最低，而且我覺得她們很聰明，在出單的時候先報價，確定包行后就通過包行寄單，這樣就解決了799報文的問題，因為既然能包行，就肯定和證行有關(guān)系了。缺點是手續(xù)比較復(fù)雜，蓋章的地方多了點，幸好不用填，業(yè)務(wù)人員會填的 . @yanfang1976[收起]
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