在跨境并購的復(fù)雜棋局中，ODI備案宛如一顆關(guān)鍵棋子，對估值談判有著不可小覷的影響。
ODI備案，即境外直接投資備案，是中國企業(yè)開展境外投資時(shí)，向相關(guān)主管部門申請備案或核準(zhǔn)的必要程序。其本質(zhì)是國家對企業(yè)“走出去”行為的合規(guī)性管理，確保資金真實(shí)、路徑合法、風(fēng)險(xiǎn)可控。在跨境并購場景下，它有著重要意義。從合規(guī)角度而言，完成ODI備案表明企業(yè)境外投資行為獲得了國內(nèi)監(jiān)管部門認(rèn)可，整個(gè)并購流程有合法合規(guī)基礎(chǔ)。倘若未完成備案，并購交易可能被認(rèn)定為違規(guī)，面臨諸多法律風(fēng)險(xiǎn)，甚至導(dǎo)致交易失敗。
在估值談判環(huán)節(jié)，ODI備案影響顯著。收購方往往極為看重目標(biāo)企業(yè)ODI備案的合規(guī)性。若目標(biāo)企業(yè)缺少ODI注銷文件這類關(guān)鍵備案材料，據(jù)投行人士透露，可能直接導(dǎo)致交易估值折損15%以上。因?yàn)閭浒溉笔б馕吨鴿撛诘暮弦?guī)風(fēng)險(xiǎn)，收購方需要為此承擔(dān)額外成本與不確定性，自然會在估值上要求大幅折扣。而且，備案材料的完備程度，例如資金來源說明、投資架構(gòu)規(guī)劃等，會影響收購方對目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)健康和運(yùn)營規(guī)范的判斷，進(jìn)而影響估值。若目標(biāo)企業(yè)能清晰呈現(xiàn)合理資金來源、合規(guī)投資架構(gòu)，會提升收購方信心，在估值談判中爭取更有利地位。
此外，ODI備案流程與進(jìn)度也會影響估值談判節(jié)奏。若備案流程冗長，可能導(dǎo)致盡調(diào)周期延長1-2個(gè)月，增加雙方談判成本。期間市場情況可能發(fā)生變化，影響雙方預(yù)期與估值判斷。而快速完成備案，能讓交易流程更順暢，穩(wěn)定雙方對估值的預(yù)期。
跨境并購中的ODI備案在估值談判中占據(jù)重要地位，關(guān)乎交易成敗與雙方利益分配。企業(yè)在跨境并購時(shí)，務(wù)必高度重視ODI備案。舒心企服專注于ODI備案辦理，擁有專業(yè)團(tuán)隊(duì)，熟悉備案流程與要求，能為企業(yè)提供高效、專業(yè)服務(wù)，助力企業(yè)順利完成ODI備案，在跨境并購估值談判中搶占先機(jī)。
