1月25日，全球最大的集裝箱航運(yùn)公司地中海航運(yùn)（MSC）和第二大的馬士基航運(yùn)（MSK）共同宣布將于2025年1月終止2M聯(lián)盟，這意味著二者十年來的合作關(guān)系正式解散。
那么接下來，2025年1月2M聯(lián)盟結(jié)束后，MSC和馬士基會(huì)各自為戰(zhàn)嗎？馬士基會(huì)加入另一個(gè)聯(lián)盟還是創(chuàng)建一個(gè)新的聯(lián)盟？這將如何影響剩下的兩個(gè)全球聯(lián)盟：OCEAN聯(lián)盟和THE聯(lián)盟？2M聯(lián)盟解散后，又將如何影響市場(chǎng)的定價(jià)？
圖片來源：網(wǎng)絡(luò)
1.大到足以獨(dú)立的MSC
在過去兩年里，MSC的增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他任何一家航運(yùn)公司，并且還從馬士基的手中奪走了全球第一的位置。
根據(jù)Alphaliner的數(shù)據(jù)，自2020年8月以來，MSC已經(jīng)收購了271艘二手船，運(yùn)力超過100萬TEU。其最近收購的二手船甚至已經(jīng)超過了世界第八大航運(yùn)公司HMM的全部運(yùn)力。
同時(shí)，MSC擁有超過180萬TEU的新造船能力，是其他任何承運(yùn)人訂單量的兩倍多。如今，該公司的訂單容量已高于全球第四大航運(yùn)公司赫伯羅特現(xiàn)有的噸位。
Alphaliner航運(yùn)分析師兼歐洲編輯Stefan Verberckmoes表示:“在我看來，MSC顯然會(huì)獨(dú)立發(fā)展。它將有足夠的資源來提供一個(gè)沒有任何合作伙伴的全球網(wǎng)絡(luò)，這也是它在2015年加入2M之前的習(xí)慣做法?！?/span>
對(duì)于2M聯(lián)盟的終結(jié)，Verberckmoe表示確實(shí)不足為奇?！斑@真的是一場(chǎng)被迫的‘婚姻’。因?yàn)樵诋?dāng)時(shí)，規(guī)模經(jīng)濟(jì)非常重要，每家企業(yè)都想擁有大型船只，而能夠?qū)崿F(xiàn)的唯一辦法就是合作?，F(xiàn)在，時(shí)代已經(jīng)變得完全不同，MSC完全能夠靠自己的翅膀飛翔。”
Sea-Intelligence首席執(zhí)行官Alan Murphy在接受采訪時(shí)說:“如果MSC打算退出聯(lián)盟，那么它之前通過二手購買和新造船擴(kuò)張等已經(jīng)做了所有正確的事情?！?/span>
2.馬士基面臨的問題
與MSC形成鮮明對(duì)比的是，馬士基在過去三年里一直保持船隊(duì)規(guī)模不變，更加專注于成為一個(gè)端到端的物流集成商，尋求從長期客戶的物流支出中獲得更多收益。
Verberckmoes表示:“對(duì)于馬士基來說，面對(duì)2M聯(lián)盟解散的問題完全不同。區(qū)別于MSC，馬士基選擇了另一種戰(zhàn)略，而不是專注于船隊(duì)擴(kuò)張。所以，如果馬士基想要保持現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)，就需要找到一個(gè)聯(lián)盟替代者。同時(shí)，馬士基將不得不重新審視自己的選擇?！?/span>
American Shipper曾詢問馬士基，在沒有新的聯(lián)盟合作伙伴的情況下，是否可以在2M解散后為其客戶提供相同水平的服務(wù)范圍和質(zhì)量，以及是否致力于尋找一個(gè)聯(lián)盟替代者。
馬士基回應(yīng)稱：“馬士基將繼續(xù)積極參與船舶共享協(xié)議(VSAs)。我們已經(jīng)積極參與其他地區(qū)的40多個(gè)VSAs，并且在2025年2M聯(lián)盟協(xié)議結(jié)束后，我們?nèi)詫?duì)更多的目標(biāo)VSAs持開放態(tài)度?！?/span>
不過，Murphy認(rèn)為，馬士基不太可能在新的聯(lián)盟中以一家主要的航運(yùn)公司取代MSC，也不太可能加入現(xiàn)有的聯(lián)盟。
Murphy說道：“馬士基有可能會(huì)做VSAs。例如，馬士基之前就曾在亞洲東海岸貿(mào)易中與不是2M聯(lián)盟成員的ZIM進(jìn)行整合。此外，馬士基也可以在某些貿(mào)易中與其他兩大聯(lián)盟進(jìn)行艙位租賃。因此，與其正式聯(lián)盟，我認(rèn)為更有可能的情況是，馬士基將專注于能夠提供端到端服務(wù)的關(guān)鍵市場(chǎng)，然后在其他市場(chǎng)尋找合作伙伴?！?/span>
3.“完全不一致”的策略
在尋找MSC的替代者時(shí)，馬士基面臨著一個(gè)與2M本身核心問題有關(guān)的困難。Murphy解釋說：“這兩家航運(yùn)公司的戰(zhàn)略重點(diǎn)完全不一致?！?/span>
馬士基將一切都押在了成為端到端的物流集成商上。如果專注于客戶體驗(yàn)和端到端的物流服務(wù)，那么，海洋運(yùn)輸便成為了一臺(tái)大型機(jī)器中的一個(gè)齒輪。這個(gè)齒輪只需要發(fā)揮作用，不一定要在這上面賺錢，賺錢的重點(diǎn)更多是放在了端到端物流上。
而MSC的重點(diǎn)似乎是：作為船舶運(yùn)營商，我們需要賺錢。這很可能意味著以更高的速度取消航班，而不是在恢復(fù)計(jì)劃上浪費(fèi)資金。在MSC獨(dú)立運(yùn)營的一些貿(mào)易中，它看起來更像是不定期航班服務(wù)，而不是班輪服務(wù)。
Murphy表示：“這兩種戰(zhàn)略導(dǎo)致了聯(lián)盟內(nèi)部的摩擦。我不會(huì)說任何人都是錯(cuò)的，但這種不同導(dǎo)致他們看起來并不般配。馬士基比其他任何航運(yùn)公司都更加注重端到端的整合模式。因此，在更換MSC，尋找替代者時(shí)，或許將給馬士基再次帶來同樣的摩擦。雖然馬士基加入另一個(gè)聯(lián)盟不是不可能，但可能性很小，而且會(huì)讓馬士基面臨與MSC合作時(shí)已經(jīng)面臨的所有挑戰(zhàn)?！?/span>
4.取代MSC的其他障礙
一些分析人士認(rèn)為，2M的“離婚”最終將導(dǎo)致更廣泛的聯(lián)盟重組。
Vespucci Maritime的Lars Jensen在一篇在線帖子中表示，“我的觀點(diǎn)是，這只是聯(lián)盟/VSAs重塑的開始，尤其是在主要的東西貿(mào)易方面。從本質(zhì)上講，這應(yīng)該被視為未來一兩年內(nèi)將會(huì)倒下的許多多米諾骨牌中的第一張?！?/span>
根據(jù)Verberckmoes的說法，在每一次聯(lián)盟解體中，總會(huì)出現(xiàn)新的視角。我們?cè)谶^去已經(jīng)看到，大型聯(lián)盟結(jié)構(gòu)的每一個(gè)變化都可能引發(fā)其他變化。但Murphy指出，除了馬士基的整合戰(zhàn)略問題之外，2M聯(lián)盟解散后的后續(xù)發(fā)展還存在許多障礙。
就2M聯(lián)盟而言，馬士基和MSC是規(guī)模大致相當(dāng)?shù)暮献骰锇?。如果加入其他?lián)盟，馬士基將成為其加入的任何聯(lián)盟的主導(dǎo)合作伙伴?；蛟S對(duì)于其他聯(lián)盟來說，你可以引進(jìn)HMM，因?yàn)樗麄兪歉S者，但如果要引進(jìn)一個(gè)將主導(dǎo)聯(lián)盟的合作伙伴，將會(huì)非常困難。
此外，還有監(jiān)管方面的挑戰(zhàn)。在2M聯(lián)盟成立之前，中國監(jiān)管機(jī)構(gòu)曾禁止MSC、馬士基和CMA CGM之間擬議的P3聯(lián)盟。此前的P3都被拒絕了，那如今能允許馬士基加入海洋聯(lián)盟嗎？這個(gè)也存在極大的不確定性。
咨詢公司Drewry在一份研究報(bào)告中表示，“競(jìng)爭監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能會(huì)阻止馬士基加入另外兩個(gè)聯(lián)盟之一的任何舉動(dòng)。而且這兩個(gè)聯(lián)盟在2M聯(lián)盟協(xié)議終止后仍有合同承諾。海洋聯(lián)盟運(yùn)行到2027年，THE聯(lián)盟運(yùn)行到2030年?！?/span>
除了加入現(xiàn)有聯(lián)盟外，還有一種可能性是，馬士基可能會(huì)從另外兩個(gè)聯(lián)盟中拉攏一家航運(yùn)公司，例如法國的CMA CGM，并建立一個(gè)新的聯(lián)盟。因?yàn)镃MA CGM和馬士基在P3之前就曾合作過。不過，這也會(huì)面臨很多挑戰(zhàn)。
5.航運(yùn)周期
某種程度上而言，聯(lián)盟是市場(chǎng)大規(guī)模供應(yīng)過剩的結(jié)果。當(dāng)時(shí)，航運(yùn)公司訂購了過多的大型船只，需要聯(lián)盟來進(jìn)行有效地填充這些船只。而如今發(fā)展順利時(shí)，聯(lián)盟將會(huì)使航運(yùn)公司面臨壓力。在疫情期間，可能有許多航運(yùn)公司都感受到了聯(lián)盟義務(wù)的束縛和限制，因?yàn)樗麄儫o法自己做出戰(zhàn)略決策。
未來兩年，航運(yùn)公司的情況會(huì)好嗎？可能不會(huì)。在Murphy看來，如今海運(yùn)市場(chǎng)正在進(jìn)行2015年-2016年的重演，供應(yīng)嚴(yán)重過剩，運(yùn)費(fèi)等于或低于成本，近兩三年市場(chǎng)的情況將會(huì)變得糟糕。
所以，對(duì)于其他聯(lián)盟的成員來說，現(xiàn)在離開聯(lián)盟是沒有意義的，在兩年后離開可能會(huì)有意義。有人預(yù)計(jì)，市場(chǎng)會(huì)在未來某個(gè)時(shí)候再次轉(zhuǎn)向，或許MSC和馬士基認(rèn)為，當(dāng)這種情況來臨時(shí)，它們?cè)诼?lián)盟之外會(huì)處于更加有利的位置。
至于馬士基能否找到一個(gè)新的聯(lián)盟，如今，市場(chǎng)前景高度不確定，這引發(fā)了其他航運(yùn)公司是否愿意在集裝箱運(yùn)輸衰退的情況下，玩聯(lián)盟“搶椅子”游戲的問題。尤其現(xiàn)在的市場(chǎng)顯然是一個(gè)熊市，其他聯(lián)盟成員對(duì)做出任何重大改變都會(huì)保持更加謹(jǐn)慎的態(tài)度。
6.利率是看跌還是看漲？
Drewry指出，在兩種情況下，2M聯(lián)盟的終結(jié)可能會(huì)導(dǎo)致運(yùn)輸成本降低。其中一種情況是，快速增長的獨(dú)立的MSC可能會(huì)“回到舊的市場(chǎng)份額/低成本模式，這可能會(huì)破壞市場(chǎng)穩(wěn)定。”
在另一份報(bào)告中，Drewry推測(cè)，“雖然可能性很小，但聯(lián)盟的徹底改組可能會(huì)導(dǎo)致運(yùn)費(fèi)市場(chǎng)的大屠殺，因?yàn)樾鲁蓡T將會(huì)把他們的托運(yùn)人拉攏到新團(tuán)隊(duì)中。”
但是Verberckmoes和Murphy并不認(rèn)為聯(lián)盟會(huì)降低運(yùn)輸成本。
Verberckmoes認(rèn)為聯(lián)盟的變化不會(huì)對(duì)價(jià)格產(chǎn)生任何影響。在利率方面，始終是由市場(chǎng)來決定。
而Murphy表示，很多人會(huì)討厭聯(lián)盟，認(rèn)為他們是世界上所有罪惡的根源?；蛟S許多托運(yùn)人在看到2M聯(lián)盟解體時(shí)，都會(huì)認(rèn)為這對(duì)他們有好處。但事實(shí)上，所謂的好處要取決于他們說的“好”是什么意思。如果他們說的是“便宜”，那么很可能不是。在我們所做的每一個(gè)模擬研究中發(fā)現(xiàn)，無論如何在更少的VSAs和更少的聯(lián)盟的情況下更獨(dú)立地運(yùn)營服務(wù)，價(jià)格都會(huì)上漲。
事實(shí)上，聯(lián)盟的成立降低了運(yùn)費(fèi)。其中一部分原因便在于聯(lián)盟成員在提供相同的海運(yùn)服務(wù)時(shí)，必須在價(jià)格上相互競(jìng)爭。在聯(lián)盟中，航運(yùn)公司會(huì)失去班輪產(chǎn)品的所有差異化，提供的都是完全相同的產(chǎn)品，而這也是疫情之前運(yùn)費(fèi)價(jià)格極低的一個(gè)重要驅(qū)動(dòng)因素。
END
公眾號(hào)：跨境電商物流百曉生
