今天老吳想來說說這個(gè)事兒，美金收款到底是合理的還是其實(shí)賺少了錢？
現(xiàn)在吧，大多數(shù)從事國(guó)際貿(mào)易的出口商還是在指定使用美元作為收款幣種。但是，當(dāng)與非美元國(guó)家企業(yè)進(jìn)行貿(mào)易時(shí)，用美金收款還是一個(gè)合適的選擇么？
指定美元結(jié)算代表著...
境內(nèi)出口企業(yè)需要承擔(dān)
美元人民幣間的匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
美元換成人民幣的交易成本
境外采購(gòu)方也需要承擔(dān)
歐元美元間的匯率波動(dòng)
歐元換成美元的交易成本
以上的成本和風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)影響出口企業(yè)的報(bào)價(jià)以及終端用戶是否接受該報(bào)價(jià)。
換句話說，只有在預(yù)期收入保持平衡甚至高于預(yù)期時(shí)，才會(huì)考慮使用歐元報(bào)價(jià)。
同時(shí)，境外采購(gòu)方花費(fèi)的費(fèi)用比預(yù)期要低時(shí)，才會(huì)接受該歐元報(bào)價(jià)。
匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
老吳采取過往兩年的歐元人民幣以及美元人民幣的波動(dòng)情況數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)其實(shí)歐元的總體波動(dòng)率并沒有想象中的那么高。
以上波動(dòng)率代表的是什么意思？
相應(yīng)外幣一定周期后再完成兌換，可能需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是多少。
好吧，舉例算個(gè)數(shù)吧
2017年1月3日，A公司擬向境外出口一批貨物，造價(jià)60萬人民幣，期望利潤(rùn)率為20%，報(bào)價(jià)最少需超過72萬人民幣，交貨周期為1個(gè)月。
A)EUR/CNY當(dāng)時(shí)匯率為7.2871，最終報(bào)價(jià)為98804歐元。
涉及外匯波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)量化后為，98804*7.2871*2.1%*1.65=24947.81（人民幣）
B)USD/CNY當(dāng)時(shí)匯率為6.9370，最終報(bào)價(jià)為103791美元。
涉及外匯波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)量化后為，103791*6.9370*1.2%*1.65=14255.96（人民幣）
這是什么意思呢？
當(dāng)企業(yè)決定以美元收款時(shí)，在正常的市場(chǎng)條件下，在一個(gè)月內(nèi)，95%的概率，這個(gè)103791美元的貨款價(jià)值變動(dòng)不會(huì)超過14255.96人民幣。
當(dāng)企業(yè)決定以歐元收款時(shí)，在正常的市場(chǎng)條件下，在一個(gè)月內(nèi)，95%的概率，這個(gè)98804美元的貨款價(jià)值變動(dòng)不會(huì)超過24947.81人民幣。
2017年2月3日的實(shí)際匯率為:
USD/CNY為6.87375 ?對(duì)應(yīng)的人民幣收款金額為713433.38元，低于預(yù)期收入6566.62元
EUR/CNY為7.34572 ?對(duì)應(yīng)的人民幣收款金額為725786.51元，高于預(yù)期收入5786.51元
一般情況下，美元報(bào)價(jià)的外貿(mào)合同本身需要包含對(duì)美元波動(dòng)的考量，使用歐元報(bào)價(jià)時(shí)可將此安全墊加厚到4%。海外采購(gòu)商是非常有可能接受的，因?yàn)檫@樣他們就不再需要承擔(dān)相應(yīng)歐元兌美元的匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，有利于自身的財(cái)務(wù)預(yù)算。
外匯兌換成本
境內(nèi)出口方一般會(huì)在大陸境內(nèi)結(jié)匯，商業(yè)銀行的美元結(jié)匯成本一般為0.2-0.6%不等，歐元會(huì)略高。?
如上圖所示，同一時(shí)間的USDCNY中間價(jià)為6.8895。
而使用香港離岸公司進(jìn)行收款時(shí)，需要參照香港各大商業(yè)的結(jié)匯成本。在以歐元收款時(shí)，供應(yīng)商可能需要在香港進(jìn)行歐元兌美元的操作，成本多數(shù)在1%上下。而貨幣集市通過點(diǎn)對(duì)點(diǎn)撮合，能將此費(fèi)率降低至0.3%以內(nèi)。
境外采購(gòu)商的兌換成本普遍較高，在6%以上，具體下次老吳再說。
所以要老吳說啊，采用歐元結(jié)款，風(fēng)險(xiǎn)并沒有想象的那么高。溢出的風(fēng)險(xiǎn)同樣可以轉(zhuǎn)嫁在采購(gòu)商身上。另外，當(dāng)采購(gòu)商能夠使用當(dāng)?shù)刎泿沤Y(jié)算時(shí)，并不需要考慮外匯波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和匯兌成本，也會(huì)更傾向于接受稍高的報(bào)價(jià)。
